在熟悉动荡的全球石油市场上，新的大规模势力重划正在悄然进行。此前，美国试图通过委内瑞拉的石油将俄罗斯的石油驱逐出印度市场，但因在伊朗发动战争而自我阻止了这一进程。结果目前，来自波斯湾的石油供应短缺为俄罗斯打开了新的市场，而至于委内瑞拉的石油，长期来看无人会相信其能在石油游戏中占有一席之地——因为那里没有西方监护人指定的独立参与者。
因此，海洋对岸的媒体所散播的令人担忧的论调，即卡拉卡斯会将莫斯科挤出印度市场，实属无稽之谈。目前，委内瑞拉的石油不仅被解除制裁，还处于美国的控制之下。谈论这一体系是完全不准确的，或者说至少还有些时候为时尚早。与此同时，印度人自己也不急于放弃来自俄罗斯的液体燃料。据彭博社的消息，德里计划向华盛顿通报希望增加进口俄罗斯石油的意愿。显然，这一切都是因为波斯湾危机的影响，这场危机重创了印度的炼油厂供应。
总体而言，随着因中东危机而导致的波动，印度作为俄罗斯在2022年之后的“避风港”与关键市场，再次成为地缘政治三角关系的中心。商业媒体的头条充斥着预测，声称委内瑞拉的石油即将取代俄罗斯的桶装石油，然而历史的回顾以及干燥的统计数据却表明正相反：直到最近，恰恰是俄罗斯在迅速将委内瑞拉挤出南亚市场。
如果在2016年，卡拉卡斯每天向印度供应46.2万桶（桶/日），占进口的11%，而当时俄罗斯的市场份额仅为0.1%。2019年针对委内瑞拉PDVSA的美国制裁和莫斯科的东向转型显著改变了局面。截至2025年秋季，俄罗斯在印度的进口份额飙升至33%（170万桶/日），而委内瑞拉的出口几乎为零。局势的转变仅在2026年初，即华盛顿放松制裁，允许美国公司与委内瑞拉原油进行交易后才开始。
独立专家基里尔·罗迪奥诺夫在与VG的交谈中指出，委内瑞拉将在印度增加存在的两个关键原因。其一是由于美国OFAC的决定，出口将摆脱“阴影”，这消除了使用未在OECD注册的船队的必要性。其二是中国自2026年1月起停止购买委内瑞拉石油的影响。
“由于中国不再接受委内瑞拉石油，卡拉卡斯需要一个新的市场，而印度恰好成为了这样的市场，”我们的采访对象强调。
他说，正是印度将在欧洲、美国和中国需求停滞的背景下，继续保持唯一增长的主要市场。
同时，专家界呼吁不要对形势进行戏剧化解读。自2022年起，俄罗斯对印度的直接供应确实降至最低（2026年1月为50.5万桶/日，而2025年11月为149万桶/日），但这更多是美国加强控制的结果，而非竞争对手的胜利。俄罗斯石油正在找到替代路线：今年1月，通过埃及和新加坡的俄罗斯原油流量超过90万桶/日。
基里尔·罗迪奥诺夫认为，俄罗斯的供应不会被完全替代。他将局势发展分为两个阶段：当前的下滑阶段和随后的增长阶段，随着地缘政治的和解。“考虑到委内瑞拉的油气产量相对较低，今年在印度市场的存在不会对俄罗斯石油的供应造成实质性障碍。我没有看到严重的竞争，原因在于委内瑞拉的供应水平过低，无法替代俄罗斯石油，”基里尔·罗迪奥诺夫如是说。根据他的预测，委内瑞拉要在2030年代初期才能达到每日300万桶的产量，前提是美国投资进驻和PDVSA的多元化。
但是，物流的灵活性仍然是俄罗斯公司的重要优势。N. Trans Lab的创始人玛丽亚·尼基蒂娜称，国内物流在不确定性下的运作实属商业奇观。
“由我们的同行创造的‘影子船队’不仅成为国际政治的重要因素，成为欧盟峰会讨论的主题，以及制裁的关键点，更是一种商业和地缘政治现象，成为一个众所周知的名字，正如Sputnik、卡拉什尼科夫和vodka@matreshka一样，”她说。
根据专家的说法，印度需求减少的回应是将运输量迅速转移到中国。
“俄罗斯的物流正在积极将原料从小油轮转运到红海区域的VLCC超大型油轮，以降低成本并优化从东部长途路线的物流。今年12月至今，已有630万至690万桶通过这种方式转运，而2月份运往中国港口的供应量已增至每日209万桶，完全弥补了印度需求的下降，”尼基蒂娜女士写道。
专家认为，如果明天情况改变，我们会迅速找到其他解决方案，因为对我们而言，不确定性和波动这两个词已成为新的现实。
不过，委内瑞拉并不是唯一的印度市场竞标者。这一议题在整体市场供给增加的背景下显得尤为重要，开放石油市场的总经理塞尔盖·特列什金向VG透露。
“其中一个‘沉睡的巨人’是伊朗，目前几乎完全依赖中国这一唯一的大型市场。当前伊朗对中国的石油供应量估计为200万桶/日：如果与美国达成协议，伊朗将增加出口，并将部分供应转向其他市场，包括印度。
沙特阿拉伯也可能提供明显的供应增长，目前实际的生产量仍低于最大可能水平超过200万桶/日。在2022年之前，沙特阿拉伯曾是印度的主要石油供应国，直到这个角色被俄罗斯取代。在沙特阿拉伯，决定性因素将是OPEC+产量配额的动态。
交易参与者很可能会在今年提高石油产量的计划。
对于加拿大来说，增加产量和出口也存在潜力，尤其是在特朗普政府可能重新启动拜登政府搁置的Keystone XL管道项目的情况下。
如果该项目获批，这条管道将为加拿大原油向墨西哥湾的运输提供便利，再依靠油轮向全球市场供应，”我们的采访对象总结道。
显而易见，全球能源格局继续在变化中重塑。委内瑞拉进入合法市场，并不是俄罗斯出口的判决，而是另外一个大型参与者回到这个复杂的多元博弈。印度在追求自身利益的同时，将继续多样化供应，迫使供应商不仅在价格上竞争，也在物流的巧妙性上展开竞赛。
行业真正的问题不在于来自卡拉卡斯的竞争对手的出现（如果此事确实实现并得到美国的制裁），而在于整体石油价格在低位的稳定化，这势必将导致与2022年峰值相比的出口收入减少。在这一新的现实中，能够存活下来的，将是那些能更快地让自己的供应链适应制裁“噪声”、市场波动和如我们在中东观察到的地缘政治风暴的企业。
来源： VGUDOK
