详细审查领先的期货加密平台的佣金和流动性：Hyperliquid，Jupiter，EdgeX，Aster，Lighter，ApeX，GMX，Drift，dYdX等。

在加密货币的世界中，专门用于交易永续期货的特定平台日益流行。我们准备了一份顶级服务的综述——在过去一个月里赚取了创纪录佣金的期货平台。这些加密交易所提供不同的优势：从零佣金和深度流动性到多链生态系统和代币化股票交易。我们将用简单的语言讲述每个平台的关键特点，以便您的加密交易更加高效和便捷。

最佳期货平台及其特点

新一代高速DEX（Hyperliquid，EdgeX，Lighter，Extended）

几个现代化的去中心化交易所（DEX）努力在保持用户资金自我保管的同时，提供与中心化平台相媲美的速度和体验。它们基于自身的区块链或第二层解决方案工作，这为它们在性能上提供了优势。

• Hyperliquid：在其独立区块链上运行的去中心化交易所，专为交易而优化。提供完全的链上订单簿，速度与传统交易所相当。交易在毫秒内确认，交易佣金极低。Hyperliquid结合了CEX的快速反应与DeFi的透明性，让用户可以在无需信任中介的情况下，交易超过100个交易对，杠杆高达50倍。
• EdgeX：基于以太坊Layer-2（ZK-rollup技术）的永续交易平台，提供与传统交易所相似的交易体验。用户保留对资产的控制，订单在几毫秒内处理。这里的佣金极低（~0.012%制造者和0.038%接受者）。支持高达100倍的杠杆和超过160个市场，从BTC和ETH到流行的山寨币。EdgeX是一个去中心化加密交易所，其速度和深度与顶级CEX相当。
• Lighter：基于其自身的以太坊ZK-rollup的创新DEX。显著特点是，对于普通交易者，这里几乎
  没有加密货币交易佣金——仅向API交易者和大型高频交易者收取费用。与此同时，Lighter确保了最高速度并通过加密证明确认所有操作。订单簿和清算在区块链上可验证，确保公正。该平台于2025年上线并迅速吸引了关注，得益于其零费用政策和透明性。
• Extended：在StarkNet（以太坊L2）网络上运行的永续平台，由一队金融科技行业的专业人士创建。Extended提供完全的链上体验，订单在10毫秒内快速执行，并且交易者没有燃气费用。平台支持高达50倍的杠杆和超过50种交易对。独特功能是“隐藏订单”，允许大型参与者在书中隐藏其成交量，避免对市场的影响。Extended旨在结合CeFi和DeFi的最佳优势：如Coinbase般的速度和用户的完全自我保管。

多链衍生品平台（Aster和ApeX）

这些平台可以在多个网络中工作，简化了用户的访问并提高了流动性。它们允许在不同的区块链上交易，而不需要复杂的桥接，向用户提供统一的体验。

• Aster：新一代的去中心化交易所，在多个区块链上运行——BNB链，Ethereum，Solana，Arbitrum等。Aster提供标准模式供经验丰富的交易者使用（订单簿，杠杆高达100倍），以及提供高达1001倍杠杆的简化模式，便于快速单击交易。同时，Aster实现了独特的功能：可以质押收益型稳定币并继续获得利息，即使在交易期间。该平台以低基础佣金（从0.01%起）和由于多链池的整合而实现的高流动性而闻名。用户甚至可以使用加密货币交易美国的代币化股票——例如，在24/7模式下开立Tesla或纳斯达克100的头寸。
• ApeX Protocol：多链衍生品平台，口号“为交易者构建，由交易者拥有”。最初ApeX在Arbitrum推出为ApeX Pro，采用StarkEx技术，而在2024年转变为ApeX Omni——统一的跨链系统。现在，用户可以通过一个界面在不同的区块链上进行期货交易，而不会感到网络之间的界限。ApeX支持加密货币对，一些代币化股票，甚至预测市场。管理代币APEX用于社区的投票和奖励。ApeX的主要优点是专业的功能（订单簿，止损订单，跨边际）和完全去中心化：订单由验证者网络处理，资产存储在用户钱包中。

Solana生态系统：永久交易所Jupiter和Drift

Solana网络以其低延迟（约0.1秒）和没有高额佣金而闻名，这使其成为衍生品DEX的理想选择。我们排名中的两个平台在Solana生态系统中工作，提供快速的链上期货交易。

• Jupiter：最初，Jupiter作为Solana上用于即刻交换代币的DEX聚合器而闻名，而现在推出了用于期货交易的Jupiter Perps部分。该平台使用价格预言机而不是经典订单簿，从而简化了新人的入场。Jupiter允许交易主要的加密资产（SOL，BTC，ETH等）并提供高达250倍的杠杆。内置的Solana钱包集成确保了便利性——用户可以直接通过熟悉的界面开立头寸。由于Solana的高速，头寸和保证金的更新几乎是瞬时的，而佣金也极低（仅收取网络费用，平台无加价）。
• Drift：Solana最大的公开perp交易所，提供高级的交易功能。Drift基于虚拟AMM（即dAMM）模型进行操作，其中流动性自动调整以适应市场条件。这为流行的交易对提供了深度的订单簿和较少的滑点。交易者可以使用跨边际——一个账户处理所有头寸，并支持高达100倍的杠杆。Drift的特色是平台内部的收益农业：您质押的USDC在您交易时可以产生被动收入。Solana上的快速订单执行和价格预言机（Pyth）使交易顺畅。在Mango Markets崩溃后，Drift稳固了在Solana网络中的衍生品可靠替代品，重点在于安全性和透明性。

24/7股票和货币交易（TradeXYZ和Avantis）

这些平台为加密交易者开启了通往传统市场的通道——股票、指数、货币对和商品——通过永续合约。这意味着可以全天候投机，例如美元汇率或Tesla股票价格，而不需要进入传统交易所。

• TradeXYZ：基于Hyperliquid区块链的永续平台。不仅允许交易加密货币，还支持包括股票在内的任何商品。例如，TradeXYZ推出了对纳斯达克100指数的永续合约XYZ100，在初期几天内交易量达数千万美元。该平台的特点是通过加密界面提供24/7的股票市场访问。用户只需连接钱包，即可像交易比特币一样轻松开立Apple或S&P500的头寸。同时，TradeXYZ保持非保管服务：所有交易通过Hyperliquid进行，从而保证了高流动性和低佣金。无论是加密货币还是股票，杠杆都比行业中的其他平台低。
• Avantis：在Base网络（Coinbase的第二层）上运行的去中心化永久交易所。Avantis以零交易佣金和极高的最大杠杆——高达500倍吸引了交易者。该平台支持多种市场：加密货币，Forex（法定货币对）和商品指数。Avantis独特的流动性模型是一个单一的USDC金库，所有交易资金均来自这个池。这创建了高资本效率，并在80+个市场上提供低价差。Avantis不收取交易者佣金（仅从成功交易的利润中提成），这样定位自己为“零佣金”交易所。该项目得到了大型基金和Coinbase Base的支持，提高了可信度。Avantis使得可以通过加密货币交易黄金价格或欧元兑美元，使用无时间限制的去中心化交易所界面。

直接从钱包交易（Phantom和Based）

另一个趋势是将期货交易集成到用户钱包和移动应用程序中。这些解决方案使过程更加简单：用户无需转到交易所，只需在他们的钱包中内置服务即可。

• Phantom：作为Solana上最受欢迎的钱包之一，扩展了其功能，推出了内置的期货交易功能。Phantom用户（目前仅限于EU）可以直接在应用中开立高达40倍的多头和空头头寸。该钱包在后台使用Hyperliquid的API，但所有这些对于交易者来说都是隐形的。用户仍然持有私钥，而Phantom充当接口并发送交易。无需在交易所注册单独账户——加密交易已集成到钱包中。界面简单明了，提供实时通知，设置止损和止盈的功能。这种方法展示了如何将加密钱包转变为通用财务应用程序。
• Based（BasedApp）：加密“超级应用程序”，结合了交易所功能和支付服务。Based允许用户直接从其界面在Hyperliquid上（现货和期货）进行交易，并发行自己的Visa加密卡以便在商店消费。该理念旨在让用户能够在同时投资和在普通商店消费加密货币的一个地方。平台不保管用户的资金——交易是通过钱包连接以去中心化的方式进行的。同时，Based旨在提供与银行相当的服务质量：方便的移动应用程序，分析工具，客户支持。该项目获得了大型加密基金（如Hashed、DeFiance等）的投资，并在广泛受众中日益流行，这些人重视安全性和舒适性。基本上，BasedApp使得加密衍生品更接近于普通用户，消除了不必要的技术障碍。

GMX – 去中心化带流动性池的交易所

GMX——证券市场上的知名永续交易平台，最初在Arbitrum和Avalanche上推出。与传统的订单簿不同，GMX采用流动性池模型：交易者与共同资产池（GLP）进行交易，该池由多种加密货币和稳定币组成。这样确保了恒定的流动性和按市场价格快速执行交易（价格由预言机决定）。交易者可以直接从他们的钱包打开高达50倍的头寸（BTC，ETH等）——平台完全去中心化，不需要注册。GMX的佣金具有竞争力，最重要的是，它们在社区之间分配：持有GMX代币的人获得~30%的所有费用，而流动性提供者（持有GLP的人）获得约70%的交易所收益。这使得GMX不仅对交易者有吸引力，也使投资者愿意获得来自加密货币佣金的被动收入。简单的界面、没有KYC和稳定的工作使GMX成为最受欢迎的去中心化加密期货交易所之一。

dYdX – 去中心化衍生品市场的先锋

dYdX——最早和最著名的加密衍生品交易平台之一。最初，dYdX作为一个协议在以太坊上运行（通过ZK-rollup StarkWare），以能够在DeFi领域提供真正的订单簿和高流动性而著称。在2023-2024年，该项目向全面去中心化迈出了重要一步，推出了基于Cosmos的独立链。现在，dYdX是一个独立的区块链（应用链），所有节点共同维护订单簿和交易的匹配。该平台提供对数十种资产的永续合约交易，杠杆高达20倍–25倍，速度与中心化交易所相当。对于小额交易，可能完全不收取佣金（dYdX为新手在特定限制内引入了零费用），而对于大型交易者则实施分层系统，收取非常低的费用。DYDX代币用于管理和在网络中进行质押。dYdX因其活跃的专业做市商而著名，确保了紧密的价差和大量的订单流。如果您正在寻找去中心化替代方案，以应对像Binance这样的巨头以高杠杆进行加密交易，dYdX将是一个出色的选择，将区块链的可靠性与交易所的丰富功能结合在一起。

Paradex – 无佣金和隐私

Paradex——超现代化的perp交易所，可以称之为“超级交易所”。它建立在自己的Layer-2解决方案（受以太坊保护的DimeVM）上，结合了多个先进的理念。首先，Paradex完全不向零售交易者收取佣金——无论是制造者也好还是接受者也好（与Lighter相似，它从专业服务中赚钱）。其次，该平台提供机构级隐私：通过zk加密隐藏有关您的头寸、进场点和清算规模的数据。这样，大型参与者就不会面临“猎杀”其止损单的风险。第三，Paradex提供独特的工具——永久期权。本质上，这是没有到期日期的期权：交易者支付更高的资金费，但不会像在普通期货中那样面临清算风险。这样的产品在有限风险下提供更高的杠杆。Paradex于2025年中旬上线，在Paradigm基金的支持下，交易量立即达到每日数千万美元。它提供超过250个市场（期货，永久期权，甚至现货）并且管理由一个共同保证金账户。技术上，Paradex令人印象深刻：高达1000 TPS，确认时间约2秒，账户为智能合约（支持无需燃气交易和多重签名）。简单来说，Paradex力求为交易者提供一切：秒级速度、无佣金、隐私和丰富的工具选择。该平台现在已经展示了去中心化交易所的未来可能是什么样子。