2025年11月27日（星期四）的加密货币最新消息：市场在近期回调后进行巩固，比特币和以太坊试图恢复，机构投资通过加密货币ETF流入加速，监管压力加大针对稳定币，专家预测和十大热门加密货币。
截至2025年11月27日早上，加密货币市场在上周经历大幅回调后正努力稳定。比特币维持在约$87,000的水平，部分弥补了自秋季创下历史新高后的损失。以太坊和大多数主要山寨币在市场情绪逐渐恢复的背景下表现出适度增长，投资者的恐慌情绪有所减轻。机构市场参与者利用价格下跌，通过新的加密货币交易所交易基金（ETF）增加持仓。同时，监管机构在最近事件后对稳定币加强了关注。专家预测，如果宏观经济环境保持有利，市场可能在12月初转向巩固阶段。
加密货币市场概述
在年初快速增长之后，加密货币市场进入了回调和高波动性的阶段。数字资产的整体市值从峰值时的超过$4万亿下降到11月底的约$3.1万亿。在过去两周内，许多主要硬币的价格下跌了20%至30%— 比特币从约$125,000回落至当前的$85,000至$87,000之间，而以太坊则从接近$4,800下跌到$3,000以下。分析师指出，抛售是由于投资者在长期上涨后锁定利润，以及世界市场上风险偏好的普遍下降。
- 技术指标显示市场超卖。比特币的相对强弱指数（RSI）降至近两年来的最低水平，通常预示着局部反转。BTC的关键支撑位目前在$80,000附近。
- 美国联邦储备系统的官员（例如纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯）表示，准备考虑在不久的将来降低利率。对于货币政策放松的预期支持了风险资产，并有助于限制加密货币下跌的幅度。
- 监管趋势：自11月25日起，欧盟实施了对任何与俄罗斯发行的卢布稳定币A7A5的交易的禁令。与此同时，评级机构标准普尔全球将最大的稳定币Tether（USDT）的稳定性评级下调至“5 - 弱”，指出其资产储备中风险资产比例的增加和透明度不足。
尽管最近有所下跌，许多专家预计市场将在12月初逐步稳定。宏观经济背景（通胀走势、联邦储备利率变化）和新积极触发因素的出现（例如、以太坊ETF的推出或监管放宽）将发挥关键作用。全球市场已经显示出稳定的迹象，部分投资者考虑当前价格作为长期投资的吸引入点。
比特币：巩固阶段
最大的加密货币比特币（BTC）仍然是市场情绪的主要指标。在2025年10月，比特币在美国首次批准现货比特币ETF的背景下，达到了前所未有的历史高位，超过$120,000。然而，到了11月底，价格已回落约四分之一，至$85,000至$87,000之间。回调的原因包括投资者大量锁定利润和传统科技市场状况恶化，导致加密资产的抛售。
基本面因素仍然利好比特币。机构投资者继续增加BTC的储备：公开公司的资产负债表和资金已经集中大量比特币，这表明对长期的信心。从技术角度看，BTC当前接近超卖区间——保持在$80,000以上可能会导致5%至10%的短期“反弹”。然而，要恢复可持续的牛市趋势，比特币需突破心理上重要的$90,000水平并在其上方稳固。
以太坊低于$3000
第二大加密资产以太坊（ETH）也经历了显著波动。在秋季的牛市期间，ETH的价格几乎上涨至$4,800（接近2021年的历史最高点），但随后的回调使其价格跌破$3,000。目前以太坊的交易价格约为$2,900，占市场总市值的约12%。以太坊仍然是智能合约和众多去中心化应用（DeFi、NFT等）的基础平台，其网络在转向权益证明机制后运行良好。
大型投资者对以太坊的兴趣持续增长。伴随着比特币，美国于2025年批准了首个基于以太坊的现货ETF，使得机构投资者更容易接触ETH。在最近的一次价格下跌期间，以太坊的ETF基金吸引了可观的资金，这表明许多人将当前水平视为长期投资的良机。以太坊的基本面因素（第二层解决方案的发展、开发者的活跃度和机构需求的增加）支持着对这种加密货币的中期乐观预测。
山寨币承压
广泛的山寨币市场在最近的崩盘后仍然落后于比特币。许多大型山寨币的交易价格比其历史最高点低20%至30%，投资者的谨慎态度使得他们更倾向于选择更稳定的比特币。然而，个别资产仍然因新闻而表现出局部上涨：例如，索拉纳（SOL）在过去的24小时内上涨约2%。然而，整体来看，山寨币市场的流动性依然较低，若要恢复持续的反弹，这一领域需要新的强劲驱动因素。
稳定币受到监管机构的关注
为确保与法定货币挂钩的稳定币，受到当局的高度关注。最大的稳定币Tether（USDT）市值约$1500亿，面临关于其储备可靠性的问题。标准普尔全球将USDT的稳定性评级从“4（有限）”下调至“5（弱）”。尽管发行公司声称拥有足够的储备并能够在高度波动的时期成功支撑该代币与美元（1 USDT = $1）的挂钩，监管机构则发出信号，表明有意加强对该行业的监管。同时，其他地区的监管也在加强。欧盟在制裁政策下禁止与俄罗斯发行的卢布稳定币A7A5进行交易，强调不允许通过加密工具规避金融限制。此外，欧洲央行对大型稳定币（包括USDT和USDC）可能对银行体系和金融稳定性带来的风险表示担忧。这些措施显示出监管者追求透明性和在稳定币领域遵守金融规范的意愿。同时，稳定币在加密经济中仍然至关重要：它们确保了交易的流动性、结算和对波动性的对冲，因此市场期待采取平衡的方法，不阻碍创新。
通过ETF的机构投资
2025年的一大趋势是大型投资者通过交易所交易基金（ETF）迅速进入加密货币市场。在10月份美国首批现货比特币ETF和以太坊ETF推出后，机构基金、银行甚至政府机构获得了简化进入数字资产的机会。这导致了大量资本的流入，哪怕在近期价格下滑的背景下仍然持续。在上周，出现了大规模购买：美国比特币ETF的当日总资金流入达到约$1.3亿，而以太坊ETF则吸引了约$8000万，这表明机构投资者利用价格下跌进行增持。值得注意的是，德克萨斯州政府宣布以$500万购买黑石公司的比特币ETF，反映出地方政府对加密货币的日益认可。总体来看，尽管短期内存在波动，大型玩家的活跃表明他们对数字资产市场长期潜力的信心依然存在。
预测与期待
尽管最近出现回调，许多分析师对未来一年的市场持乐观态度。大型银行和投资公司预测，经过巩固期后价格将会上涨：例如，摩根大通认为比特币在未来几年有可能增长数倍（目标可达到$200,000至$250,000）。专家指出，市场已进入牛市周期的第二阶段：在秋季回调后的2026年可能继续上涨，这将可能受到新ETF的推出、货币政策放松和即将到来的比特币“减半”事件的推动，该事件预期将在2026年春季发生。
十大最受欢迎的加密货币
截至2025年11月27日，按市场资本化计算，十大加密货币包括以下数字资产：
- 比特币（BTC） – 第一和最大的加密货币。目前BTC的交易价格约为$87,000，经历了最近的回调（10月的历史高点超过$124,000）。市场资本化约为$1,600亿至$1,700亿，强调了比特币的主导地位。
- 以太坊（ETH） – 领先的山寨币和智能合约平台。ETH的价格约为$2,930，显著低于历史最高水平，但保持了约$350亿的市值，继续占据市场第二的位置。以太坊是大多数DeFi和NFT项目的基础。
- Tether（USDT） – 主要稳定币，与美元的兑换率为1:1。USDT广泛用于交易和结算，确保了加密货币与法币之间的联系。市值约为$1500亿；该币稳定地保持在$1.00（约人民币80元）的价格，得益于发行者的储备。
- 币安币（BNB） – 主要加密交易所币安的自有代币及BNB链的基础资产。BNB的交易价格约为$870，接近历史高点；市值约为$120亿。尽管币安面临监管压力，但BNB仍因在交易所生态系统中的广泛应用保持在前五名之内。
- 瑞波币（XRP） – 瑞波支付平台用于国际结算的代币。XRP价格约为$2.20，市值超过$120亿。在2025年，瑞波双赢美国证券交易委员会的法律胜利使XRP的监管状态不确定性消失，使其脱颖而出，重新回到市场领先者的行列。
- 索拉纳（SOL） – 高性能的第一层区块链平台，与以太坊竞争。SOL的交易价格约为$139，市值约为$70亿。索拉纳因网络可扩展性、项目生态系统的增长及对SOL ETF的预期吸引投资者的关注。
- 美元币（USDC） – 第二大稳定币，由美元储备支持（发放公司为Circle）。USDC保持与$1.00的挂钩，市值约为$60亿。由于储备透明和传统金融支持，USDC在机构投资者和DeFi协议中广泛使用。
- 波场币（TRX） – 用于智能合约和数字内容的区块链平台，尤其在亚洲流行。TRX的交易价格约为$0.27，市值约为$25亿。波场币在前十名中的位置多半归功于其网络用于发行稳定币的使用：相当大比例的USDT在波场链上流通，确保了对TRX的持久需求，用于支付交易费用。
- 狗狗币（DOGE） – 最著名的网络火币，初衷是开玩笑。DOGE的价格稳定在$0.15（市值约为$210亿），得到了活跃社区和知名企业家的关注。尽管狗狗币的波动性很高，但这种币展现出惊人的耐性，经常重新回到市场焦点。
- 卡尔达诺（ADA） – 以科学开发方法为重的第三代区块链平台。ADA的交易价格约为$0.42，较夏季最高点（$0.95）有所下跌；市值约为$150亿。尽管价格下跌，卡尔达诺拥有极具忠诚度的社区。2025年，有人讨论围绕ADA推出的ETF计划，这进一步推动了人们对该代币的长期乐观预期。
2025年11月27日加密货币市场状况
- 比特币（BTC）：$86,900
- 以太坊（ETH）：$2,930
- XRP（XRP）：$2.20
- 币安币（BNB）：$870
- 索拉纳（SOL）：$139
- Tether（USDT）：¥80.00
- 加密货币市场总市值：$3.1万亿
- 比特币市场份额：57%
- 恐惧与贪婪指数：15（“极端恐惧”）
比特币和以太坊在当前价格附近显示出相对稳定，而市场情绪指标仍处于极低的水平，反映出投资者的谨慎。在过去一天中，索拉纳是增长的领军者，显示出对个别山寨币的兴趣，而市场总体下跌使参与者保持警惕。整体来看，加密市场在这一周结束时处于巩固状态，期待新的驱动因素突破狭窄区间。
