2025年10月29日经济事件和公司报告的详细概述。美联储会议、加拿大央行决策、俄罗斯和澳大利亚的通胀数据、美中贸易谈判，以及美国、欧洲、亚洲和俄罗斯公司的业绩。
周三为投资者提供了丰富的日程安排：亚洲市场关注澳大利亚第三季度消费者价格指数的发布，香港证券交易所因重阳节休市。欧洲方面，由于共和国日，土耳其的交易也暂停，市场情绪在很大程度上将取决于全球因素。当天的主要事件是美联储会议——其结果将为标准普尔500指数及其他风险资产定调。此外，加拿大央行的利率决策、美国最新的外贸和房地产数据、俄罗斯央行行长埃尔维拉·纳比乌林娜的讲话以及每周的石油统计数据也将构成整体观察的框架。在企业层面，报告数量密集：美国技术巨头和工业部门将发布业绩，欧洲的阿迪达斯和GSK也值得关注，亚洲则有三星和日本大型公司的业绩，俄罗斯的报告来自“Яндекс”。投资者需要综合评估这些事件：央行信号↔ 债券收益率↔ 货币汇率↔ 商品价格↔ 市场风险偏好。
宏观经济日历（莫斯科时间）
- 全天 - 香港：假期（重阳节，证券交易所休市）。
- 全天 - 土耳其：假期（共和国日，证券交易所休市）。
- 03:30 - 澳大利亚：2025年第三季度消费者价格指数（CPI）。
- ~12:00 - 俄罗斯：央行行长埃尔维拉·纳比乌林娜在联邦委员会的讲话。
- 15:30 - 美国：9月份的贸易余额（初步数据）。
- 16:45 - 加拿大：加拿大央行的关键利率决定。
- 17:00 - 美国：9月份未完成房屋交易指数（Pending Home Sales）。
- 17:30 - 加拿大：加拿大央行的新闻发布会。
- 17:30 - 美国：EIA的石油库存（每周统计）。
- 19:00 - 俄罗斯：关于通胀的即时数据（CPI，%同比）。
- 21:00 - 美国：FOMC会议（美联储利率的最终决定）。
- 21:30 - 美国：美联储主席会后的新闻发布会。
地缘政治：美中贸易谈判
- 华盛顿与北京正在进行部长级贸易谈判。重点关注：关税限制的缓解、技术出口和原材料供应。任何进展迹象（例如，对稀土金属或农产品进口的协议）都将提振全球股票市场，特别是工业和技术公司。反之，缺乏突破会使投资者对风险资产保持谨慎。
澳大利亚：CPI指数和RBA政策
- 根据预测，澳大利亚第三季度的通货膨胀率将上升至约3%（相比于第二季度的2.1%），主要由于燃料和多项服务价格上升。这可能使澳大利亚储备银行（RBA）变得更加谨慎。尽管当前水平接近目标范围，超过预测的结果（例如，季度价格大幅上涨）将增加RBA维持强硬言辞甚至进一步加息的可能性。这将影响澳大利亚元以及亚洲市场的情绪。
俄罗斯：通胀和央行信号
- 俄罗斯消费通胀的即时数据将显示，在最近的价格激增后，通胀增长放缓是否实现可持续。年通胀CPI仍然较高（双位数），但下降趋势将被投资者视为俄罗斯央行近期多次降息的正确性确认。相反，意外的通胀上升可能加大对卢布和OФЗ债券的压力。
- 埃尔维拉·纳比乌林娜将在联邦委员会发表讲话，可能会强调中央银行继续谨慎宽松政策的意愿。投资者在她的讲话中寻找关于利率未来走向的暗示：内需放缓和通胀因素的消失（燃料、粮食）可能成为未来降息的依据。纳比乌林娜的讲话中的任何信号都将影响对卢布和银行部门的预期。
石油：EIA库存数据
- 美国能源信息署（EIA）关于商业石油及其产品库存的报告将为能源市场提供短期指引。预计库存变化将温和；例如，原油库存的减少将表明持续的需求并支持价格，而意外的库存增长可能引发油价调整。石油和天然气行业的投资者需要关注该发布：价格波动将影响能源公司的股票及相关货币。
美联储会议
- 美联储会议即将结束，市场并不期待利率的剧烈变化（当前利率区间接近当前收紧周期的高点）。主要悬念在于附带声明和杰罗姆·鲍威尔的评论。如果美联储承认通胀和经济放缓，这可能会暗示暂停甚至即将开始降息周期，从而支持股票和债券。然而，关注高通胀的持续性和维持较高利率的意愿将增强国债收益率，并对高科技部门造成压力。
- 关注点：美联储对劳动市场和消费的评估、委员会的投票平衡（是否一致）以及对未来步骤的任何暗示。市场的反应可能会迅速且剧烈——传统上，标准普尔500、纳斯达克指数以及美元和黄金在发布决策后的几分钟内都会出现剧烈波动。
加拿大央行的决策
- 加拿大央行将宣布利率决策：一致预期利率将保持在当前水平，因为通胀已稳定在接近目标的2%。更重要的是附带声明——如果监管机构指出经济过热的风险或相反的放缓迹象，这将影响加元（CAD）和加拿大国债的收益率。投资者应关注沟通的语气：鹰派措施（对价格压力的担忧）可能推动加元上涨，而更鸽派的论调则可能产生相反的效果。
财报：开盘前（BMO，美国、欧洲和亚洲）
- Boeing (BA) - 航空航天巨头（道琼斯）。重点关注：恢复飞机生产和交付、增产737 MAX的计划执行情况，以及自由现金流。投资者将评估新订单组合在航空运输和国防合同需求增长背景下的动态。
- Verizon (VZ) - 电信（标准普尔500）。关键指标：在竞争激烈的移动市场中用户增长和流失率（churn rate）、5G服务的发展以及新服务的收入。同时重要的是管理层对价格竞争的评论和在高债务负担下对股息的前景。
- Samsung Electronics - 韩国，KOSPI指数的领导者之一。重点关注半导体部门的盈利能力，特别是在内存价格和AI芯片需求恢复时，以及Galaxy智能手机的销售。三星的报告将为整个亚洲科技部门设定基调，并通过供应链影响东京225指数。
- Keyence Corp (6861.T) - 日本，高科技公司（Nikkei 225）。传感器和自动化系统制造商发布了半年度报告。重点关注：全球工业市场的收入增长、运营利润率及日元汇率的影响。Keyence的结果是全球工业自动化需求的晴雨表。
- Adidas (ADS) - 德国，消费品行业领先公司（DAX, Euro Stoxx 50）。第三季度报告将显示运动服装和鞋类的销售动态。投资者密切关注在中国、北美和欧洲的收入恢复、库存水平以及盈利能力，尤其是在汇率和原材料价格波动的背景下。
- GSK (GSK) - 英国，制药公司（FTSE 100）。季度报告中的关键销售数据（例如，Shingrix疫苗和新药物的销售）及年度指引更新也至关重要。市场还将评估关于新药研发进展和价格压力对利润率影響的评论。GSK的发布将为欧洲制药行业设定基调。
- Яндекс (YNDX) - 俄罗斯，IT巨头（MOEX不在指数内）。公司将在第三季度发布国际财务报告：重点关注搜索业务的广告收入动态、电商和出租车服务的增长，以及资产重组后的运营盈利能力。俄罗斯科技行业的投资者期待Яндекс发出业务恢复和公司重组前景的信号。
财报：收盘后（AMC，美国）
- Meta (META) - 美国，互联网部门（FAANG）。关键指标：Facebook、Instagram和WhatsApp的广告收入增长、用户数量和活跃度（MAU/DAU），以及对元宇宙和人工智能基础设施的投资开支。Meta的结果将为整个纳斯达克科技部门设定基调；管理层对经济增长放缓和广告竞争下收入的预测尤其重要。
- Alphabet (GOOGL) - 美国，科技控股公司（FAANG）。关注重点：Google（Google服务部门）的搜索和广告收入，以及Google Cloud云业务的进一步增长。投资者也在关注关于公司如何将生成性人工智能应用于产品和成本控制的评论。强劲的Alphabet报告将支持纳斯达克和标准普尔500指数，而弱势结果特别是在云业务方面可能引发该行业的抛售。
- eBay (EBAY) - 美国，电子商务平台。指标包括平台的商品交易总额（GMV）、活跃买家和卖家的数量、平均交易额。市场将评估盈利模式（佣金、广告战略）的成功，以及对节庆季度的展望。eBay的报告将反映在线消费活动水平和与其他市场竞争的情况。
- Starbucks (SBUX) - 美国，消费品行业。咖啡连锁店将在2025财年第四季度报告中回顾重要指标：主要地区的可比销售（LFL）——尤其是中国和北美的需求动态。公司利润率受到原材料成本和人力资源开支的影响；投资者期待有关增长战略的评论（新店开设、忠诚度计划的发展）。Starbucks的结果反映餐饮零售行业的状态和消费者偏好的变动。
其他地区和指数：Euro Stoxx 50、Nikkei 225、MOEX
- Euro Stoxx 50: 欧洲市场正值财报季节。截止到10月29日，一些大型发行商已发布业绩，支持了指数接近多年高位。阿迪达斯的报告将为消费品行业增添色彩，而欧元区的宏观统计数据（初步GDP数据、情绪指数）则为整体背景提供支撑。关注重点在于对利率变化和全球贸易敏感的银行和工业部门。
- Nikkei 225: 日本股票市场正在历史高点附近横盘整理（Nikkei 225期货超过50000点）。半年度报告季节仍在进行中；高科技公司（Keyence、NEC）和工业公司（小松制作所、JR中央）的强劲业绩验证了日本经济的稳固复苏。汇率波动和即将召开的日本央行会议的预期对投资者情绪也产生了额外影响。
- MOEX: 俄罗斯股票市场正在评估外部因素和内部事件的结合。莫斯科证券交易所指数受到油价波动和全球风险偏好的影响而保持波动。俄罗斯第三季度企业业绩季节正在逐渐升温：“Яндекс”等主要发行商的财务数据发布为本地投资者提供了信号。此外，市场参与者密切关注卢布汇率，对央行政策和地缘政治言论作出反应。
总结：投资者需要关注的要点
- 1) 美联储：美国监管机构的决策和信号是今天全球市场的主要驱动力。特别关注鲍威尔关于利率前景的措辞：温和的语气将推动股票上涨和收益率下降，而强硬语气将加强美元并打压高风险资产。
- 2) 美中：华盛顿与北京间贸易谈判的最新消息可能会重塑市场平衡。对话中的进展将支持工业金属、出口商股票和亚洲市场，而缺乏成果可能会加大对避险资产（如日元、瑞士法郎、黄金）的需求。
- 3) 石油市场：EIA库存数据与地缘政治背景（中东、制裁）的结合将决定油价的短期走势。对于石油和天然气行业的投资者，制定应对价格剧烈波动的行动计划至关重要，这也将影响相关债券和新兴市场货币。
- 4) 俄罗斯指标：通胀动态和纳比乌林娜的评论是本地市场的重要指引。任何意外（如加速的价格增长或央行语调的变化）都将反映在卢布的汇率、OФЗ的价格及银行股票上。投资者应提前确定行动水平，并利用对冲工具来保护投资组合。
- 5) 企业财报：多家大型公司发布的业绩可能影响局部行业。在美国市场开盘前，关注波音（航空业）和Verizon（电信），收盘后则集中在科技巨头Meta和Alphabet。个别领头公司的强劲业绩可能使投资者的关注从宏观经济转向企业故事，因此及时调整注意力和投资组合中的持仓至关重要。
